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早前，瑞信(CS.US)CEO發(fā)表備忘錄，試圖讓市場相信其財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，但這反倒增加了市場對這家陷入困境的瑞士銀行的擔(dān)憂，也令該公司在瑞士蘇黎世證券交易所上市的股票價格創(chuàng)下歷史新低，美股盤前則一度跌超7%。

據(jù)了解，上周，瑞信股價觸及歷史低點(diǎn)，信用違約互換指數(shù)(CDS)攀升約15%，達(dá)到2009年以來的最高水平，這令投資者對該行的財(cái)務(wù)狀況感到擔(dān)憂。而在上周末，該行首席執(zhí)行官UlrichKoerner試圖安撫員工和市場，在吹噓該行的資本水平和流動性的同時，承認(rèn)該公司正面臨著一個“關(guān)鍵時刻”，因?yàn)樗谂?shí)施最新的改革計(jì)劃。他還告知員工，由于圍繞這家銀行的種種猜測，在公司10月27日宣布新的戰(zhàn)略計(jì)劃之前，他將定期向員工發(fā)送最新消息。

然而，這番言論并沒有緩解市場擔(dān)憂。數(shù)據(jù)顯示，在蘇黎世股市周一交易中，瑞信股價一度跌逾12%至3.52法郎，僅在今年，該行的市值就損失了約60%，并有望迎來其歷史上最大的年度跌幅。美股方面，該股盤前跌5.61%，報(bào)3.70美元。ICEData Services的數(shù)據(jù)顯示，其五年期信用違約互換價格一度升至293個基點(diǎn)，高于年初的55個基點(diǎn)，為歷史最高水平。瑞信歐元計(jì)價債券跌幅擴(kuò)大至歷史新低，2032年發(fā)行的債券跌幅超過7美分，在歐元交易網(wǎng)站上報(bào)69.9美分。

近年來，瑞信受一系列丑聞影響，Koerner于7月下旬被任命為該行首席執(zhí)行官，以領(lǐng)導(dǎo)該行走出困境。據(jù)報(bào)道，該行目前正在敲定計(jì)劃，可能會對其投資銀行進(jìn)行全面改革，并可能包括在數(shù)年內(nèi)裁員數(shù)千人。

但據(jù)KBW的分析師估計(jì)，即使在出售了一些資產(chǎn)以資助任何重組、增長方案和任何未知情況后，該行可能還需要籌集40億瑞士法郎(約合40億美元)的資本。目前，瑞信的市值已從去年3月的逾300億瑞士法郎跌至約95億瑞士法郎，這意味著任何股份出售都會嚴(yán)重稀釋長期持有人的權(quán)益。

另外，瑞信高管還指出，截至6月30日，該公司13.5%的CET1資本比率處于2022年13%-14%的預(yù)期范圍中間。并且，該公司2021年報(bào)顯示，其國際監(jiān)管最低比率為8%，低于瑞士當(dāng)局要求約10%的水平。

這些因素使得該行的五年期CDS攀升至歷史最高水平。雖然這仍遠(yuǎn)未讓該行徹底陷入困境，并且該行在一定程度上也受到了大范圍市場拋售的影響，但這表明，在當(dāng)前環(huán)境下，這家丑聞纏身的銀行的信譽(yù)度正在惡化。

瑞信目前身處的困境也讓KBW分析師回憶起六年前德意志銀行(DB.US)同樣面臨的信譽(yù)危機(jī)。當(dāng)時，這家德國銀行面臨著有關(guān)其戰(zhàn)略的廣泛問題，以及近期對終止美國一項(xiàng)與抵押貸款支持證券相關(guān)調(diào)查的和解成本的擔(dān)憂，這使得德意志銀行CDS出現(xiàn)攀升，債務(wù)評級被下調(diào)，一些客戶不再與其合作。

不過，在幾個月后，德意志銀行面臨的壓力有所緩解，因?yàn)檫@家德國公司面臨的損失低于許多人的預(yù)期，并籌集了約80億歐元(約合78億美元)的新資本，同時宣布進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。盡管如此，該行所稱的收入下降和融資成本上升的“惡性循環(huán)”花了數(shù)年時間才得以扭轉(zhuǎn)。

但另一方面，瑞信和德意志銀行面臨的情況也有不同。例如，瑞信沒有面臨德意志銀行72億美元和解協(xié)議所涉及的任何問題，其13.5%的關(guān)鍵資本充足率高于六年前德意志銀行的10.8%。

關(guān)鍵詞 歷史新低