華菱鋼鐵(000932.SZ)2022年10月8日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年9月27-28日接受19家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。其中，主要內(nèi)容介紹包括：1、公司主要生產(chǎn)基地年生產(chǎn)能力和產(chǎn)品品種情況?建筑用線棒材占比情況?是否具備柔性生產(chǎn)切換能力?

答：公司具備年產(chǎn)鋼3,000萬噸級(jí)的生產(chǎn)能力，分別在湖南省湘潭市、婁底市、衡陽市、廣東省陽江市設(shè)有生產(chǎn)基地，擁有煉焦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋鋼、鋼材深加工等全流程的技術(shù)裝備，主體裝備、生產(chǎn)工藝行業(yè)領(lǐng)先。華菱湘鋼地處湖南湘潭，年產(chǎn)鋼能力1200萬噸級(jí)，主要產(chǎn)品為寬厚板、工業(yè)長(zhǎng)材;華菱漣鋼地處湖南婁底，年產(chǎn)鋼能力1200萬噸級(jí)，主要產(chǎn)品為冷熱軋卷板、建筑長(zhǎng)材;華菱衡鋼地處湖南衡陽，年產(chǎn)鋼能力200萬噸以上，主要產(chǎn)品為油氣用管、機(jī)械加工用管、壓力容器用管;陽春新鋼地處廣東陽江，年產(chǎn)鋼能力400萬噸級(jí)，主要產(chǎn)品為建筑長(zhǎng)材。與安塞樂米塔爾50%對(duì)50%成立的合資公司VAMA，具備一期每年150萬噸酸軋、115萬噸鍍鋅能力，二期預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)，將新增每年50萬噸酸軋、45萬噸鍍鋅能力，主要產(chǎn)品為高端汽車板、工業(yè)板。公司品種結(jié)構(gòu)以板材為主，主要面向工業(yè)用鋼領(lǐng)域，建筑線棒材占比約22%。

由于后端軋鋼能力大于煉鋼能力，公司同一生產(chǎn)基地的主要品種間具備一定的柔性生產(chǎn)切換能力。比如華菱湘鋼區(qū)域，在工業(yè)棒材和寬厚板之間具備一定的柔性生產(chǎn)切換能力;比如華菱漣鋼區(qū)域1580mm熱軋線2023年初投產(chǎn)后，可以根據(jù)市場(chǎng)情況和品種結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要調(diào)整螺紋鋼和板材之間的品種結(jié)構(gòu)，極端情況可以將目前華菱漣鋼區(qū)域約300萬噸螺紋鋼全部調(diào)整為生產(chǎn)冷熱軋薄板品種鋼。

2、目前公司各品種的盈利和需求如何?

答：進(jìn)入8月以來，鋼鐵行業(yè)環(huán)比有所改善。分品種來看，建筑用材、工程機(jī)械下游需求和訂單有所回升;造船、風(fēng)電、壓力容器領(lǐng)域等繼續(xù)保持平穩(wěn);汽車、家電受高溫淡季影響，需求偏弱，期待高溫天氣過去后需求能夠改善。新能源汽車和油氣行業(yè)需求保持增長(zhǎng)?？傮w上，制造業(yè)需求相對(duì)穩(wěn)定，基建需求有邊際好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)需求無明顯變化。金九銀十鋼材傳統(tǒng)消費(fèi)旺季到來，但鋼材需求改善仍有限。

3、公司產(chǎn)品在湖南省內(nèi)的市場(chǎng)份額有多大，銷售半徑包含哪些區(qū)域?

答：公司主要市場(chǎng)在湖南省省內(nèi)及華東、華南、中南、西南區(qū)域等，國(guó)內(nèi)鋼材主要消費(fèi)區(qū)域均在公司銷售經(jīng)濟(jì)半徑范圍內(nèi)。其中，在湖南省內(nèi)整體份額達(dá)到50%以上，如公司在省內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)占有率達(dá)到70%-80%、線棒材90%以上在省內(nèi)市場(chǎng)消化。同時(shí)，公司也有部分產(chǎn)品出口到東南亞、中東等地區(qū)，例如無縫鋼管出口占比20%左右。

4、新能源汽車高速增長(zhǎng)，VAMA目前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)位勢(shì)?目前經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、供貨新能源車企情況和未來發(fā)展展望?

答：VAMA專注于高端汽車用鋼市場(chǎng)，走專精特新的差異化競(jìng)爭(zhēng)路線，目前在汽車用鋼總市場(chǎng)的占有率在5%左右，實(shí)現(xiàn)與全球領(lǐng)先的汽車板制造商安賽樂米塔爾新技術(shù)同步共享、新產(chǎn)品同步上市，以滿足汽車行業(yè)內(nèi)更高的安全、輕量、抗腐蝕和減排要求，第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor®2000和Ductibor®1000實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)應(yīng)用，硅鋁熱成型鋼份額穩(wěn)居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一，先進(jìn)的一體化門環(huán)、工字梁、電池包等技術(shù)廣泛應(yīng)用于新能源汽車，已成為中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)輕量化的主流解決方案。

今年上半年VAMA完成了豐田、戴姆勒奔馳等多個(gè)客戶13項(xiàng)鋼種認(rèn)證，實(shí)現(xiàn)汽車板銷量43.7萬噸，同比增長(zhǎng)4%，汽車板銷量占比77%，同比提升4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.04億元，同比增長(zhǎng)68%，呈現(xiàn)出認(rèn)證工作進(jìn)度超預(yù)期、汽車板銷量占比進(jìn)一步提升、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持強(qiáng)勁并持續(xù)上臺(tái)階的特點(diǎn)。新能源領(lǐng)域客戶認(rèn)證和供貨進(jìn)度加快，向國(guó)際新能源巨頭T公司、國(guó)內(nèi)造車新勢(shì)力車企、長(zhǎng)城、嵐圖等供貨。

目前，公司正在加速推進(jìn)VAMA汽車板二期項(xiàng)目建設(shè)，預(yù)計(jì)年底投產(chǎn)。投產(chǎn)后酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產(chǎn)能規(guī)模45萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，將引進(jìn)第三代超高強(qiáng)塑積先進(jìn)高強(qiáng)鋼(Fortiform®)及鋅鎂鍍層等專利產(chǎn)品。二期項(xiàng)目仍需要完成主機(jī)廠相關(guān)認(rèn)證程序，但時(shí)間周期預(yù)計(jì)將比一期縮短。受益于乘用車市場(chǎng)增長(zhǎng)特別是新能源汽車高速發(fā)展和汽車輕量化發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)明年VAMA汽車板銷量特別是高端專利產(chǎn)品銷量將持續(xù)增長(zhǎng)，助力VAMA經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)上臺(tái)階。

5、公司明年的業(yè)績(jī)目標(biāo)和主要支撐點(diǎn)?

答：雖然明年鋼鐵行業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻，但市場(chǎng)低迷的時(shí)候是企業(yè)進(jìn)步最快的時(shí)候，公司將積極應(yīng)對(duì)不放棄，力爭(zhēng)保持相對(duì)穩(wěn)定較好的業(yè)績(jī)水平。主要業(yè)績(jī)支撐點(diǎn)在以下幾個(gè)方面：

(1)VAMA二期項(xiàng)目在今年年底投產(chǎn)，投產(chǎn)后酸軋線產(chǎn)能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產(chǎn)能將由115萬噸提升到160萬噸，產(chǎn)品定位于高端汽車板，將引進(jìn)第三代超高強(qiáng)塑積先進(jìn)高強(qiáng)鋼(Fortiform®)及鋅鎂鍍層等專利產(chǎn)品。受益于乘用車市場(chǎng)增長(zhǎng)特別是新能源汽車高速發(fā)展和汽車輕量化發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)計(jì)明年VAMA汽車板銷量特別是高端專利產(chǎn)品銷量將持續(xù)增長(zhǎng)，助力VAMA經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)繼續(xù)上臺(tái)階。

(2)公司積極布局電工鋼領(lǐng)域，目前華菱漣鋼已經(jīng)積累了成熟的電工鋼生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與理論基礎(chǔ)，并與下游主要客戶達(dá)成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，2021年供應(yīng)電工鋼熱卷和冷硬卷超150萬噸，實(shí)現(xiàn)量、質(zhì)、效齊升，成為國(guó)內(nèi)最大的電工鋼基料供應(yīng)商。近期，華菱漣鋼成功下線第一卷取向電工鋼冷硬卷，已實(shí)現(xiàn)普通取向、升級(jí)版取向、高磁感取向原料系列牌號(hào)全覆蓋，并開工建設(shè)電工鋼一期項(xiàng)目，產(chǎn)品主要定位中高牌號(hào)無取向電工鋼及取向電工鋼，將生產(chǎn)部分電工鋼成品，將進(jìn)一步提高公司電工鋼產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。電工鋼涉及到的新能源汽車、特高壓等領(lǐng)域前景廣闊、市場(chǎng)空間巨大，特別是高牌號(hào)無取向硅鋼、高等級(jí)取向硅鋼或?qū)⒊掷m(xù)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

(3)油氣領(lǐng)域需求仍然較好。華菱衡鋼無縫鋼管高價(jià)格、高附加值產(chǎn)品比重逐步增加，出口訂單持續(xù)向好。今年華菱衡鋼獲得控股股東10億元增資并啟動(dòng)了煉鋼系統(tǒng)等相關(guān)技術(shù)改造，預(yù)計(jì)年底完成，將有助于進(jìn)一步提升華菱衡鋼的產(chǎn)品檔次和競(jìng)爭(zhēng)力水平。(4)寬厚板下游煤化工等領(lǐng)域需求也有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

關(guān)鍵詞 VAMA汽車板二期項(xiàng)目建設(shè) 華菱鋼鐵 基金公司 證券公司 陽光私募機(jī)構(gòu)