財(cái)聯(lián)社資訊獲悉，中際旭創(chuàng)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，一季度800G出貨量環(huán)比去年四季度有所增長(zhǎng)，之后每個(gè)季度800G有望持續(xù)放量和收入環(huán)比增長(zhǎng)。此外，海外客戶對(duì)800G需求的進(jìn)展不同，有些客戶已經(jīng)開始批量部署，還有些客戶還在測(cè)試并在下半年進(jìn)入認(rèn)證階段。預(yù)計(jì)2024年800G還將有更多的用戶涌現(xiàn)，800G明年的需求規(guī)模也將得到進(jìn)一步增長(zhǎng)。

一、AIGC發(fā)展帶動(dòng)新需求，800G光模塊為重要選擇

AI服務(wù)器促使數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的演變，從而提升光模塊需求：普通GPU服務(wù)器一般只要求單卡性能，而在AI訓(xùn)練中，GPU卡間需要大量的參數(shù)通信，模型越復(fù)雜，通信量越大，所以AI服務(wù)器除了要求單卡性能外，還要求多卡間的通訊性能。這促使數(shù)據(jù)中心整體架構(gòu)由傳統(tǒng)的三層網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)轉(zhuǎn)化為脊葉式架構(gòu)，數(shù)據(jù)流量從南北向到東西向轉(zhuǎn)變。

(資料圖片僅供參考)

葉脊使用所有的互聯(lián)鏈路，每臺(tái)葉交換機(jī)都連接到了脊交換機(jī)上，脊交換機(jī)之間和葉交換機(jī)之間沒有任何互連，相對(duì)于傳統(tǒng)的三層網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)而言，減少了設(shè)備尋找或等待連接的需求，從而減少了延遲及流量瓶頸。由于其特殊的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，系統(tǒng)對(duì)于光模塊的需求得到了提升。

隨著數(shù)據(jù)中心對(duì)于帶寬需求的提升，葉脊架構(gòu)中的光模塊也在持續(xù)升級(jí)之中。速率方面，亞馬遜、谷歌、微軟、Facebook等北美超大型數(shù)據(jù)中心內(nèi)部互連已經(jīng)在2019~2020年開始商用部署400Gb/s光模塊；國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心正由100Gb/s逐步向400Gb/s過渡。根據(jù)IMT2020（5G）推進(jìn)組預(yù)計(jì)，數(shù)據(jù)中心交換芯片吞吐量預(yù)計(jì)2023年將達(dá)到51.2Tb/s，2025年之后達(dá)到102.4Tb/s，800Gb/s和1.6Tb/s更高速率將成為實(shí)現(xiàn)高帶寬數(shù)據(jù)交換的重要選擇。

二、800G光模塊2023年逐漸放量，海外大客戶持續(xù)加單

興業(yè)證券指出，800G光模塊產(chǎn)業(yè)鏈成熟度較高且升級(jí)路徑統(tǒng)一，可插拔光模塊至1.6T時(shí)代仍具備顯著優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品升級(jí)周期確定性強(qiáng)（已批量出貨）、彈性高（巨頭技術(shù)路線統(tǒng)一），頭部云廠商800G光模塊2023年逐漸放量，海外大客戶持續(xù)加單，光模塊核心廠商業(yè)績(jī)預(yù)期不斷提升。

AI催化新一輪升級(jí)周期迎來行業(yè)高景氣，800G光模塊LPO線性直驅(qū)技術(shù)低功耗優(yōu)勢(shì)深度契合AI訴求；以英偉達(dá)為代表的客戶加大AI投資建設(shè)，帶動(dòng)配套高速光模塊需求提升；光模塊數(shù)量與GPU成正相關(guān)，根據(jù)興業(yè)證券謹(jǐn)慎測(cè)算，800G光模塊:GPU約為1.25:1，800G光模塊:AI服務(wù)器約為10:1，短期或提供340萬(wàn)只左右增量，伴隨視頻類生成交互模式出現(xiàn)，AI服務(wù)器需求量較文字類交互大幅提升，驅(qū)動(dòng)配套高速光模塊需求爆發(fā)增長(zhǎng)，帶來中長(zhǎng)期巨大想象空間，800G光模塊產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望顯著受益。

三、相關(guān)上市公司：生益電子 特發(fā)信息 華工科技

生益電子已掌握100G-400G高速光模塊印制電路板制作技術(shù)，該項(xiàng)目成果經(jīng)東莞市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)組織鑒定委員會(huì)鑒定達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，公司具備800G光模塊的技術(shù)能力，且已經(jīng)給部分客戶供貨。

特發(fā)信息去年投資的華嶺光子，主要提供100G及以上產(chǎn)品生產(chǎn)制造，擁有COB/BOX 平臺(tái)，可以支持400G/800G/1.6T等產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)制造，補(bǔ)齊高速光模塊和光器件產(chǎn)品線。

華工科技現(xiàn)已具備從硅光芯片到硅光模塊的全自研設(shè)計(jì)能力，800G硅光模塊已于2022年第三季度正式推出市場(chǎng)；公司在已有硅光、電、軟件、封裝、電磁兼容等平臺(tái)上，積極布局薄膜鈮酸鋰技術(shù)及下一代光電合封技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)高能效、高密度的超大容量數(shù)據(jù)交換。

近期熱門系列：

4月19日《微軟擬推出AI芯片助力大模型，是人工智能發(fā)展的底層基石，這家公司產(chǎn)品性能或與NVDIA H100性能持平》

4月18日《又一互聯(lián)網(wǎng)巨頭入局，字節(jié)發(fā)布大模型訓(xùn)練云平臺(tái)，這家公司為字節(jié)跳動(dòng)提供算力基礎(chǔ)設(shè)施綜合服務(wù)》

4月18日《服務(wù)器的重要組成部件，AI引爆算力或催生該產(chǎn)品超預(yù)期需求，這家公司已有相關(guān)技術(shù)與產(chǎn)品應(yīng)用于400G超高速光模塊》

4月17日《AI或驅(qū)動(dòng)光模塊技術(shù)升級(jí)需求，這一高速光互連極具競(jìng)爭(zhēng)力的解決方案具備高成長(zhǎng)性，這家公司擁有芯片、器件以及模塊設(shè)計(jì)、生產(chǎn)的核心能力》

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