債市要聞

【重磅！ 八大“緊箍咒”劍指債券私募基金備案，單券持倉占比從100%降至25%，城投債投資受限】

(資料圖片僅供參考)

債權(quán)類私募基金產(chǎn)品的備案監(jiān)管近期有強(qiáng)收緊跡象，財(cái)聯(lián)社從債券私募人士處獲得的產(chǎn)品備案反饋顯示，基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)備案的產(chǎn)品提出了多項(xiàng)要求。如針對(duì)“基金資產(chǎn)投資同一債券的占比不超過基金資產(chǎn)凈值的25%”一項(xiàng)，據(jù)稱，此前債券私募產(chǎn)品存在持單券倉位達(dá)50%甚至全倉一只券的情況，但此類行為未曾被監(jiān)管明文禁止過。如針對(duì)“基金產(chǎn)品開放期的頻率原則上不高于每月開放”，此前存在日開的情況。

此外，監(jiān)管部門要求，存量私募產(chǎn)品投資于城投債的，且自然人投資者超過30人或者自然人投資者的出資比例超過基金實(shí)繳出資50%以上的，要求管理人先降低此類產(chǎn)品的數(shù)量，然后才可以備案新產(chǎn)品。

解讀：有專家表示，私募債基產(chǎn)品監(jiān)管收緊，一方面是配合私募新規(guī)落地，另一方面表明監(jiān)管關(guān)注到了債券市場風(fēng)險(xiǎn)，從源頭降低債券類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。未來，私募債基發(fā)行或萎縮。

具體詳見：

https://api3.cls.cn/share/article/1320409

【中國國債期貨收益指數(shù)正式發(fā)布 首日全部收漲】

4月12日，中國國債期貨收益指數(shù)系列正式發(fā)布，該指數(shù)系列包含2年期、5年期、10年期3個(gè)指數(shù)，是國內(nèi)首批可產(chǎn)品化的國債期貨收益指數(shù)。另據(jù)中證商品指數(shù)公司數(shù)據(jù)顯示，3只國債期指上市首日全部收漲。國債期指2年期上漲0.01%，報(bào)105.15點(diǎn);國債期指5年期上漲0.05%，報(bào)110.95點(diǎn);國債期指10年期上漲0.08%，報(bào)119.39點(diǎn)。

【一季度房企非銀融資1875億元 境內(nèi)信用債發(fā)行恢復(fù)較快】

據(jù)媒體報(bào)道，近日，多家房企拋出大手筆融資方案，其中部分房企單筆融資規(guī)模超百億元，涉及股權(quán)融資以及短期債券融資等，整體融資環(huán)境呈現(xiàn)出向好跡象。據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，房企非銀融資1874.9億元，同比下降19.6%，其中，信用債融資1297.3億元，同比增長11.6%。此外，3月份，房地產(chǎn)行業(yè)信用債融資667.7億元，同比上升15.9%。

【年內(nèi)28只可轉(zhuǎn)債上市首日大漲】

據(jù)媒體報(bào)道，隨著今年A股的回暖，可轉(zhuǎn)債市場也有所走強(qiáng)。截至12日，年內(nèi)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲逾4%。值得一提的是，年內(nèi)上市的28只可轉(zhuǎn)債上市首日均大漲，其中5只轉(zhuǎn)債漲幅超過五成，由此不難看出可轉(zhuǎn)債的賺錢效應(yīng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12日，年內(nèi)上市的28只可轉(zhuǎn)債首日收盤平均漲幅31.58%，其中最小漲幅為16%。數(shù)據(jù)顯示，亞康轉(zhuǎn)債、浙礦轉(zhuǎn)債、聲迅轉(zhuǎn)債、恒鋒轉(zhuǎn)債上市首日漲幅均為57.3%，測繪轉(zhuǎn)債首日漲幅為57%，位居前五名。

【已滿足復(fù)牌指引 融創(chuàng)中國今日復(fù)牌】

據(jù)媒體報(bào)道，4月12日晚間，融創(chuàng)中國控股有限公司發(fā)布公告稱，復(fù)牌指引已滿足，將在4月13日上午9時(shí)起于香港聯(lián)交所恢復(fù)買賣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前已有36家房企債務(wù)違約，在港上市房企仍有14家處在停牌狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為頭部民營房企，融創(chuàng)的成功復(fù)牌具有示范及帶動(dòng)效應(yīng)，能增強(qiáng)其他債務(wù)違約企業(yè)擺脫困境信心，將提振行業(yè)發(fā)展信心。未來幾個(gè)月，隨著市場企穩(wěn)回升，部分企業(yè)債務(wù)重組取得明顯進(jìn)展，會(huì)有更多企業(yè)復(fù)牌，屆時(shí)，房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)化解也將取得明顯成效。

【港交所總裁歐冠升：“互換通”和國債期貨在有序推進(jìn) 預(yù)計(jì)不久將會(huì)落地】

4月12日，港交所總裁歐冠升在接受采訪時(shí)表示，“我們有多項(xiàng)新的舉措，包括互聯(lián)互通擴(kuò)容，將國際公司納入港股通，ETF納入互聯(lián)互通交易，‘互換通’和國債期貨也在有序推進(jìn)，預(yù)計(jì)不久將會(huì)落地，港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式和雙柜臺(tái)莊家機(jī)制也即將推出?！睔W冠升說，“我們要做的就是確保東西方之間的互動(dòng)，并提供一些新的資產(chǎn)類別，吸引更多公司來此上市。簡而言之，我們正在建設(shè)一個(gè)超強(qiáng)流動(dòng)性和充滿活力的市場，我認(rèn)為這是世界上最令人興奮的投資地區(qū)?！?/p>

【美國3月CPI超預(yù)期回落 美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要稱曾考慮不加息】

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，美東時(shí)間周三，美國勞工統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，美國3月未季調(diào)CPI年率錄得5%，低于預(yù)期的5.2%，為2021年5月以來新低。但美國3月未季調(diào)核心CPI年率錄得5.6%，預(yù)期為5.6%，前值為5.50%，結(jié)束五連降。美國3月季調(diào)后CPI月率錄得0.1%，預(yù)期0.20%，前值0.40%。

此外，周三公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員考慮過不加息，但最終認(rèn)為監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)緩解了銀行業(yè)的壓力，因此加息25個(gè)基點(diǎn)是合理的。

【日本央行：今日起以固定利率無限量購買剩余到期期限為5到10年的日本國債】

日本央行稱，自4月13日起，以固定利率無限量購買剩余到期期限為5到10年的日本國債。

公開市場：

公開市場方面，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，4月12日以利率招標(biāo)方式開展了70億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率2.0%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日無逆回購到期，因此單日凈投放70億元。

信用債事件

■惠譽(yù)：下調(diào)遠(yuǎn)洋集團(tuán)長期外幣發(fā)行人違約評(píng)級(jí)至“B-”，維持負(fù)面評(píng)級(jí)觀察；

■金科股份：未在寬限期內(nèi)足額兌付“H0金科03”應(yīng)付本息；

■任興集團(tuán)：收到山東證監(jiān)局出具警示函措施，涉?zhèn)l(fā)行不規(guī)范等違規(guī)行為；

■中駿集團(tuán)：已備好即將到期美元債兌付資金，擬發(fā)行第二支中債增全額擔(dān)保中票；

■融信集團(tuán)：“19融信01”、“19融信02”于4月13日開市起停牌；

■交易商協(xié)會(huì)：銀川通聯(lián)資本22億元中票注冊(cè)項(xiàng)目獲“反饋中”，募資擬用于償還4筆債券本息；

■易居企業(yè)控股:延長兩筆美元票據(jù)交換截止期限至4月13日；

■萬達(dá)商業(yè)：上調(diào)“21大連萬達(dá)MTN003”票面利率45bp至6.60%；

■南京公交：累計(jì)新增借款金額占上年末凈資產(chǎn)的242.18%；

■取消發(fā)行：“23天成租賃SCP006”、“23贛投SK”等取消發(fā)行。

市場動(dòng)態(tài)：

【債券市場|國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.08%】

周三，國債期貨全線收漲，10年期主力合約漲0.08%，5年期主力合約漲0.05%，2年期主力合約漲0.01%。銀行間主要利率債收益率多數(shù)下行。

【貨幣市場|貨幣市場利率多數(shù)上行】

周三，貨幣市場利率多數(shù)上行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種下行5.9BP報(bào)1.3624%，7天期上行0.36BP報(bào)1.9881%，14天期下行2.82BP報(bào)2.0311%，1月期上行2.37BP報(bào)2.3454%。

Shibor短端品種多數(shù)下行。隔夜品種下行3.1bp報(bào)1.39%，7天期上行1.2bp報(bào)1.997%，14天期下行6.9bp報(bào)2.045%，1個(gè)月期下行0.1bp報(bào)2.311%。

銀銀間回購定盤利率多數(shù)下跌。FDR001跌4.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.39%；FDR007漲3.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.0%；FDR014跌5.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.05%。

銀行間回購定盤利率多數(shù)下跌。FR001跌4.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)1.5%；FR007跌5.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.1%；FR014漲13.0個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.35%。

【歐債市場|歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲2.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.564%】

周三，歐債收益率集體收漲，英國10年期國債收益率漲2.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.564%，法國10年期國債收益率漲4.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.936%，德國10年期國債收益率漲5.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.362%，意大利10年期國債收益率漲3.8個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.199%，西班牙10年期國債收益率漲4.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.397%。

【美債市場|美債收益率普遍收跌，3月期美債收益率跌4.16個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.999%】

周三，美債收益率普遍收跌，3月期美債收益率跌4.16個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.999%，2年期美債收益率跌7.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.96%，3年期美債收益率跌9.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.69%，5年期美債收益率跌7.7個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.458%，10年期美債收益率跌4.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.386%，30年期美債收益率漲0.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.624%。

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