20230416復盤

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盤面綜述

上證周線五連陽，消化3月初的壓力，急跌緩漲是積極的。科創(chuàng)50逼近近一年高點，和上證靠近3343點類似，階段上容易產生波折。在指數偏強的氛圍內，需對于財報季的四月底有防范，適當的控倉、高低切換下的輪動預期都應做考量。

方向上，AI為代表的大科技仍居于主線，以及業(yè)績驅動的半導體、事件預期的數據要素。次主線仍為中特估與具備業(yè)績正反饋的賽道。月末階段的防御上升，則體現在黃金、創(chuàng)新藥、部分消費方向上趨勢延伸的機會。

大局觀和板塊熱點

主板的連板氛圍改善，奧飛娛樂由周初2板高標走到5板，周五曲江文旅5板，天花板上升意味著低位接力的性價比提升。上海電影、佰維存儲給到JG壓力，但大幅回落限于首日，后續(xù)如能給出有力的修復，對于空間預期作用明顯。20cm首板多日保持5+只的熱度，連板思維上已有中文在線精測電子、世紀天鴻的嘗試，仍具備較好的彈性，后文會做說明。

1、AI、半導體、數據要素

AI整體波動加大，周一大跌，周二、三超預期修復，周四、五走出局部揉搓。

直觀的看，無論是日線，還是分時大跌，敢于低吸有利可圖，追高則比較艱難。

周初看中軍表態(tài)，新高分歧的昆侖、浪潮、中文，和三六零、訊飛的調整后反抽。

基礎層，重點在CPO、GPU，繞不開的方向，新易盛、中際、寒武紀、景嘉微。

應用層，圍繞openai，萬興、光標、昆侖，AI+的細分較多，注意傳媒能否修復。

大模型稀缺下降，轉移到數據要素，行業(yè)數據、數據確權，以及反復活躍的AI安全。

半導體，業(yè)績驅動設備，北方華創(chuàng)、中微公司、拓荊，板塊中軍節(jié)奏，中芯國際。

材料，光刻膠、拋光墊，封裝、存儲，688的次新，做觀察方向，板塊不適合追漲。

2、中特估、賽道、防御

中特估，既是加分項，也有自身邏輯，運營商、帶路工程、甚至石油石化，走趨勢。

賽道，業(yè)績正反饋的其實都不錯，英杰電氣持續(xù)強，以及AI液冷、儲能的逐步落地。

防御，黃金走趨勢，山金、紫金、四川。創(chuàng)新藥，首藥、澤璟、海創(chuàng)，科創(chuàng)U分支。

消費，啤酒、旅游、養(yǎng)殖等復蘇邏輯，也需要業(yè)績正反饋，更適合主線高潮后輪動。

明日策略和關注方向

機會：主板留意低位試錯，關注1進2，前排弱轉強為主，高度改善，適度積極。20cm方面繼續(xù)留意首板，688屬性的，日內前排的優(yōu)先些。

中線方面，倉位保持在較高水平，方向上也是圍繞主線為主，AI聚焦核心低吸，適當向半導體和數據要素做傾斜。中下旬市場不適合太激進，當指數處于局部強勢，甚至小幅逼空態(tài)勢的時候出現業(yè)績層面的風吹草動，影響也會相對比較大。操作上，則是重點強調守住自己熟悉的方向，每一天的方向把握到很難，但抓住1-2個核心節(jié)奏的話，結果往往不會差，供參考。

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