北京證券交易所上市委員會2022年第39次審議會議于2022年8月31日上午召開。天紡標(biāo)檢測認(rèn)證股份有限公司、江蘇遠(yuǎn)航精密合金科技股份有限公司：符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。

本次審議意見如下：

(一)天紡標(biāo)檢測認(rèn)證股份有限公司請發(fā)行人結(jié)合可比公司中紡標(biāo)的信息披露情況進一步完善披露項目數(shù)量、報告數(shù)量、平均單價、平均成本等信息。

(二)江蘇遠(yuǎn)航精密合金科技股份有限公司請發(fā)行人完善并披露期貨業(yè)務(wù)所適用的會計政策。

審議會議提出問詢的主要問題如下：

(一)天紡標(biāo)檢測認(rèn)證股份有限公司

1.關(guān)于股權(quán)代持。

(1)根據(jù)申報文件，李博在2015年2月至2019年3月期間歷任公司財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理、董事會秘書，根據(jù)2017年11月6日披露的《股權(quán)激勵方案》，李博作為總經(jīng)理系第一批實施股權(quán)激勵的對象，但在后續(xù)三次股票發(fā)行中，李博均未實際獲授公司股份，并于2019年3月從公司離職。

同時，李博存在向張一姣、呂剛、蘇宇提供借款合計258.72萬元的情形，該等借款真實，具有合理性，不存在代持情形。請發(fā)行人進一步說明：

①2017年發(fā)行人實施第一次股權(quán)激勵時，時任總經(jīng)理的李博具備參與股權(quán)激勵的資格卻最終未實際獲授股份的原因、背景及合理性，是否存在其他利益安排。

②前述還款利息的測算過程，分四次借款及借款金額的合理性、未認(rèn)定為代持的合理性。

(2)2022年1月，被代持人及其配偶分別與代持人簽署《股份代持解除協(xié)議》，約定被代持人將代持股份按照原始認(rèn)購價款加計利息后轉(zhuǎn)讓給代持人。

請發(fā)行人進一步說明上述代持解除過程中涉及的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款是否均已支付完畢，是否存在異常資金流轉(zhuǎn)情形。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

2.關(guān)于毛利率。

根據(jù)申報文件，發(fā)行人毛利率水平整體高于同行業(yè)可比公司，且不同銷售模式下毛利率水平存在差異。

(1)發(fā)行人將消費品檢測毛利率水平較高主要歸因于成本控制，包括折舊攤銷、職工薪酬、專用耗材等。請發(fā)行人說明相關(guān)專業(yè)耗材成本較低的具體原因以及低耗材成本是否影響檢測結(jié)果準(zhǔn)確性，人均創(chuàng)收較高的具體原因及是否具有商業(yè)合理性。

(2)發(fā)行人電商平臺業(yè)務(wù)毛利率較高，帶動了直銷-代理模式的整體毛利率水平，報告期內(nèi)分別為55.79%、72.89%和70.86%。

請發(fā)行人結(jié)合電商平臺體驗檢測項目的具體占比、電商平臺平均報告單價上升的具體情況，對電商平臺業(yè)務(wù)毛利率較高的原因進行分析。

(3)請發(fā)行人結(jié)合產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)、總收入、總成本、項目數(shù)量、平均單價、平均成本等，進一步說明毛利率顯著高于行業(yè)可比公司原因及合理性。

(4)請發(fā)行人按境內(nèi)、境外客戶，法檢、非法檢業(yè)務(wù)劃分說明收入、毛利及其占比。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見。

(二)江蘇遠(yuǎn)航精密合金科技股份有限公司

1.關(guān)于紅籌架構(gòu)。

根據(jù)申報文件，2008年，發(fā)行人實際控制人周林峰擬將其控制的境內(nèi)權(quán)益實施境外上市，因此搭建了紅籌架構(gòu)，新鎳國際以0元的對價取得了精密有限100%的股權(quán)。

2011年2月，新鎳國際以現(xiàn)匯方式對精密有限增資4,500萬港元。2011年7月，新鎳國際以0元的價格將精密有限66.67%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新遠(yuǎn)航控股。

2017年，周林峰將其持有的新鎳國際100%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給四維投資，原因系出于收購部分公眾投資者的股份及規(guī)劃完成遠(yuǎn)航精密合格上市之資金需要。請發(fā)行人進一步說明：

(1)2011年2月，在發(fā)行人擬拆除紅籌架構(gòu)的背景下，新鎳國際向公司增資的原因、背景及增資款項的來源，是否涉及外部融資。

(2)搭建及拆除紅籌架構(gòu)過程中新鎳國際的歷次股權(quán)受讓涉及所支付的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的資金來源，是否涉及外部融資，搭建及拆除紅籌架構(gòu)過程中稅費(如有)是否均已繳納完畢，所有資金進出是否均履行了必要的審批登記程序，有無違反相關(guān)法律法規(guī)的情形，是否存在受到行政處罰的風(fēng)險。

(3)結(jié)合四維投資的歷史沿革、實際控制人情況，說明紅籌架構(gòu)拆除后，于2017年將新鎳國際股權(quán)轉(zhuǎn)讓給四維投資的原因和背景，補充說明“收購部分公眾投資者的股份及規(guī)劃完成遠(yuǎn)航精密合格上市之資金需要”的具體含義及安排。

(4)紅籌架構(gòu)是否徹底拆除，拆除后發(fā)行人股權(quán)是否清晰，是否存在代持情形，是否存在影響發(fā)行人獨立性的協(xié)議或其他安排。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

2.關(guān)于期貨業(yè)務(wù)。

報告期內(nèi)，發(fā)行人開展了期貨投資活動，同時將產(chǎn)生的收益計入了投資收益。請發(fā)行人補充披露期貨等高風(fēng)險業(yè)務(wù)的開展情況、相關(guān)的內(nèi)部控制制度和執(zhí)行情況，相關(guān)會計處理是否符合會計準(zhǔn)則規(guī)定。請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見。

關(guān)鍵詞 股權(quán)代持 天紡標(biāo)檢測 江蘇遠(yuǎn)航精密合金 科技股份 股份代持解除協(xié)議